根据CRIF中华征信所最新公布的“台湾地区大型企业排名TOP5000”研究显示，2018年台湾5000大企业营收及获利虽然同步创新高，但是成长则明显趋缓。CRIF中华征信所指出受到美中贸易战影响，打翻5000大企业成长一盘棋布局，未来两年到三年时间内重整供应链，势将成为台湾产业最重要的议题。CRIF中华征信所也呼吁台湾产业，千万不要因为美中贸易战情势的短期出现缓和而松懈供应链的调整的脚步，因为美国川普总统手上握有随时发引贸易核弹的按钮，倘若心存观望延缓供应链布局，将会付出昂贵代价。

 

CRIF中华征信所指出2018年5000大企业总体营运上，营收总额虽达37兆2,410亿元，再度创下5000大企业营收历史新高，不过仅小幅成长3.04％，低于2017年4％的成长；税后纯益总额虽也创下3兆654亿元新高，但也仅成长3.48％，更远低于2017年15.20％成长；如果没有美中贸易战的干扰，5000大企业的营收成长可能达到4.5％，由此透露出5000大企业成长动能在美中贸易战中趋缓的隐忧。

 

尤其值得注意的是，前100大企业税后纯益1兆7,333亿元，较2017年的1兆8,063亿元，衰退4.04％，终止创历史新高的记录，占总体税后纯益比重也由60.98％下滑至56.55％，前500大企业税后纯益则为2兆5,016亿元，仅微幅成长0.18％，占总体税后纯益比重下滑至81.61％；换言之，2018年超大型企业获利受美中贸易战的冲击较大。这也显示台湾供应链受到的冲击，需要时间去重新布局，阵痛期的长短，端视企业调整的决心强度而定。

 

近三年5000大企业业绩总表

项目

2016

2017

2018

营收总额（亿元）

347,542.48

361,433.42

372,409.67

营收成长率（%）

-0.62

4.00

3.04

税后纯益总额（亿元）

25,713.80

29,623.05

30,653.68

税后纯益成长率（%）

-0.75

15.20

3.48

资产总额（亿元）

1,663,865.08

1,766,161.09

1,880,650.04

净值总额（亿元）

286,793.19

304,954.08

316,602.90

营收增加厂商家数（家）

2,293

2,758

2,841

亏损厂商家数（家）

595

610

560

员工人数（人）

2,653,652

2,664,581

2,655,182

资料来源：CRIF中华征信所2019年版“台湾地区大型企业排名TOP5000”

 

尽管2018年5000大企业的营收总额及税后纯益总额成长趋缓，不过CRIF中华征信所也指出在入榜的178个产业中，有高达136个产业（占76.4％）营收成长，并有50个产业营收成长达两位数以上，高于2017年的42个。营收衰退产业则由53个产业降为42个，为十年来营收衰退产业最少的一年，显示台湾产业的转型有成。

 

同时在136个营收成长产业中，也值得令人关注的是，包括半导体业、钢铁基本工业、工程技术服务业、工程技术服务业、电脑系统集成服务业、证券投资信托业及精密仪器制造业6大产业是连续三年营收总额和税后纯益总额皆为正成长的产业。不过这6大成长产业的成长并没有共通性，半导体业的成长来自于无线通信产品的成长，钢铁基本工业的成长来自于中国大陆持续减产使价格回升；工程技术服务业的成长来自于公共工程及工业投资的成长；电脑系统集成服务业的成长来自于因特网及安全监控成长；证券投资信托业的成长来自于前3季股市的收成；精密仪器制造业的成长来自工业4.0的带动。

 

连续三年营收总额成长产业

产业名称

2018营收总额

（亿元）

2017营收成长率

（％）

2017营收成长率

（％）

2016营收成长率

（％）

半导体业

20,577.77

5.71

4.40

1.89

钢铁基本工业

8,769.86

10.00

19.26

1.03

工程技术服务业

2,283.36

5.53

2.53

4.26

电脑系统集成服务业

832.81

10.69

2.14

2.63

证券投资信托业

358.15

11.21

11.04

0.97

精密仪器制造业

292.78

8.17

18.62

15.12

资料来源：CRIF中华征信所2019年版“台湾地区大型企业排名TOP5000”

    

连续三年税前纯益成长产业

产业名称

2018税前纯益

（亿元）

2018税前纯益

成长率（％）

2017税前纯益

成长率（％）

2016税前纯益

成长率（％）

半导体业

6,200.22

12.50

9.91

2.67

钢铁基本工业

536.31

27.33

4.30

664.40

工程技术服务业

126.79

28.92

16.50

1.21

电脑系统集成服务业

52.59

21.49

10.37

7.88

证券投资信托业

84.67

10.51

11.00

5.09

精密仪器制造业

69.60

45.19

27.01

3.07

资料来源：CRIF中华征信所2019年版“台湾地区大型企业排名TOP5000”

 

此外，另有28个产业是由2017年的营收负成长转为正成长、且税后纯益总额也跟著成长的产业，其中税后纯益总额达50亿元以上的10大产业（以营收总额排序）为进出口贸易业、其他电子零组件业、印刷电路板业、积体电路设计业、建筑投资业、无线通信机械器材业、营造业、被动电子元件业、水泥及其制品业及育乐用品业。其中有5个产业与电子业相关，但电子产业也会受美中贸易战波及，今年的变量持续存在。

 

2018年反败为胜10大产业

产业名称

2018

营收总额（亿元）

2018营收

成长率（％）

2017营收

成长率（％）

2018

税前纯益（亿元）

2018税前纯益

成长率（％）

进出口贸易业

6,687.52

9.32

-1.08

294.95

3.40

其他电子零组件业

4,365.97

4.57

-4.53

281.05

34.42

印刷电路板业

4,174.86

9.93

-1.77

317.98

23.94

积体电路设计业

4,002.66

9.24

-7.81

489.85

2.91

建筑投资业

2,832.71

25.77

-5.09

536.06

31.13

无线通信机械器材业

2,534.64

17.36

-5.77

192.22

225.45

营造业

2,510.35

4.35

-6.74

91.08

69.50

被动电子元件业

1,717.37

71.03

-11.29

763.88

312.52

水泥及其制品业

713.54

5.45

-5.72

151.76

75.05

育乐用品业

477.32

25.81

-15.90

50.67

33.95

资料来源：CRIF中华征信所2019年版“台湾地区大型企业排名TOP5000”

 

 

CRIF中华征信所拉长时间轴分析指出，过去十年全球经济正好横跨金融海啸和欧债风暴，中国大陆崛起和美国利用QE货币宽松政策拉出美股黄金十年，同时间智慧手机带动因特网发展，金融科技催化行动支付，5000大企业可以说无役不与。但转型的过程中，必须说是辛苦的，某种程度上说也是成功的。

 

值得探讨的是，在这十年中5000大企业营收总额正好有五年呈现成长，五年呈现衰退；其中连续衰退和连续成长都不超过两年，在2009年至2015年这七年中5000大企业营收总额更呈现一年衰退一年成长的规律交替，突显全球经济循环周期的缩短，致使5000大企业一直在试图调适，但是受制政府缺乏长远稳定的经济轴心政策，于是形成了一个成长不稳定的特质。2015年-2016年5000大企业首次出现连续两年营收总额衰退的窘境，2017年-2018年又出现连续两年的营收总额成长，再对照2014年-2018年这五年间5000大企业的税后纯益总额除了2016年出现衰退外，其他四年税后纯益总额都是成长的，透露出5000大企业正试图颠复成长模式走上新路。却没有想到美国川普政府发动了史无前例的贸易战，又为5000大企业的营运投入巨大的新变量。

 

CRIF中华征信所进一步指出，最令人担心的还不是美中贸易战，因为这已是既定的事实，全球工业供应链已受到波及，且跨国品牌大厂自然会和主力供应商共同面对来解决。更可怕的是，全球经济的复苏已经接近一个转折，就是美国的经济正由盛而衰，当美中贸易战扩大，美国未受其利反蒙其害时，一旦美国经济反转就将是压倒全球经济的最后一根稻草。面对这样的全球性危机，5000大企业必须要有迎接新的国际挑战，甚至因应另外一波金融海啸的准备。例如华为评估受美中贸易影响，营收会减少300亿美元，华为供应链就无可避免受波及，就必须因应这种危机。再如AI人工智能的崛起，5000大企业要怎么样站在全球的角度看发展并找到的有利位置，需要产官学的思考。

 

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